par Si les small caps présentent des risques bien connus, elles offrent également des avantages importants dont beaucoup d’investisseurs ne se rendent pas compte.
Potentiel de croissance
La plupart des sociétés à forte capitalisation qui réussissent ont commencé à un moment donné comme de petites entreprises. Les small caps donnent à l’investisseur individuel une chance d’entrer dans la cour des grands. Ces jeunes entreprises apportent de nouveaux produits et services sur le marché ou créent des marchés entièrement nouveaux.Tout le monde parle de trouver les prochains Microsoft, Amazon ou Netflix parce que ces sociétés étaient autrefois des small caps. Si vous aviez eu la clairvoyance d’investir dans ces entreprises dès le début, même un engagement modeste se serait transformé en une petite fortune.Parce que les small caps ne sont que des entreprises dont la valeur totale est faible, elles peuvent se développer d’une manière qui est tout simplement impossible pour les grandes entreprises. Une grande entreprise, dont la capitalisation boursière est de l’ordre de 1 000 milliards de dollars, n’a pas le même potentiel de croissance qu’une entreprise dont la capitalisation boursière est de 1 milliard de dollars. Amazon ne sera pas le prochain Amazon. À un moment donné, l’entreprise ne peut plus croître aussi rapidement, car elle ne peut pas être plus grande que l’ensemble de l’économie.
Les grands fonds communs de placement n’investissent pas en eux
Il est courant que les grands fonds communs de placement investissent des centaines de millions de dollars dans une seule entreprise. La plupart des small caps n’ont pas la capitalisation boursière nécessaire pour supporter ces gros investissements. Pour acquérir une position suffisamment importante pour faire une différence dans la performance de son fonds, un gestionnaire de fonds devrait acheter 20 % ou plus de la société.La Securities and Exchange Commission impose aux fonds communs de placement une réglementation stricte qui rend difficile l’établissement de positions de cette taille.1 Cela donne un avantage aux investisseurs individuels qui peuvent repérer les sociétés prometteuses et entrer dans le capital avant les investisseurs institutionnels. Les investisseurs individuels ont donc l’avantage de repérer les entreprises prometteuses et d’entrer dans le capital avant les investisseurs institutionnels. Lorsque ces derniers entrent dans le capital, ils le font de manière massive, en achetant de nombreuses actions et en faisant grimper le prix.
Fonds indiciels de valeur à petite capitalisation
Si les actions individuelles de petite capitalisation peuvent être risquées, les actions de valeur de petite capitalisation, en tant que classe d’actifs, ont surperformé le S&P 500 sur le long terme. Il ne s’agit pas d’un conseil, d’une intuition ou d’une supposition. La surperformance des actions de valeur à petite capitalisation a été démontrée par le modèle à trois facteurs de Fama et French. Si vous êtes encore sceptique, rappelez-vous que Fama a reçu un prix Nobel pour ses travaux sur l’efficience des marchés. Ce que nous disons ici, c’est que les actions de valeur de petite capitalisation sont souvent très peu couvertes par les analystes et ne suscitent que peu ou pas d’attention de la part de Wall Street. Cela les rend sous-évaluées et leur permet d’obtenir des rendements plus élevés. S’il est difficile de choisir des gagnants dans cette catégorie, les meilleurs fonds indiciels de valeur à petite capitalisation vous permettent d’augmenter facilement vos rendements. Il est vrai que les petites entreprises individuelles sous-évaluées sont plus susceptibles d’échouer que les grandes capitalisations. Cependant, investir dans un fonds indiciel de valeur à petite capitalisation est en fait beaucoup plus sûr que d’acheter une seule action à grande capitalisation. Qui plus est, il est également susceptible de produire des rendements plus élevés.
